Phân tích kim loại ngày 17/06/2026: vàng, bạc và bạch kim đang có dấu hiệu phục hồi kỹ thuật khi lực bán ngắn hạn suy yếu tại các vùng hỗ trợ quan trọng. Vàng đi ngang do kỳ vọng Mỹ - Iran đạt thỏa thuận làm giảm nhu cầu trú ẩn, bạc duy trì triển vọng tăng nhờ lực mua vật chất và lo ngại nguồn cung, trong khi bạch kim được kỳ vọng hồi phục từ vùng đáy ngắn hạn. Thị trường hiện tập trung vào quyết định lãi suất và tín hiệu chính sách mới từ Fed.

Diễn biến thị trường

Giá Vàng có một phiên tăng nhẹ vào thứ Tư sau khi kiểm tra lại vùng kháng cự giá 4.370 – 4.350 và hiện tại giá Vàng có xu hướng đi ngang tại vùng giá này. Hành động giá cho thấy thị trường tạm thời giảm đà bán trong ngắn hạn, và vùng giá 4000 USD/ounce được xem là vùng hỗ trợ mạnh mẽ của xu hướng Vàng lúc này. Và với những kỳ vọng từ hạ nhiệt từ phía Mỹ & Iran, giới đầu tư đã hạ dự báo giảm giá cho Vàng trong thời gian tới

Giá bạc một phiên tăng nhẹ vào thứ Tư, việc giá Bạc có nhịp phản ứng mạnh sau khi kiểm tra lại vùng hỗ trợ tại mức 61.800 USD/Ounce cho thấy xu hướng giảm trước đó đã hạ nhiệt và chúng ta có thể kỳ vọng giá Bạc trong tương lai sẽ có khả năng đảo chiều trở lại xu hướng tăng trong thời gian tới. Mức kháng cự vùng 78.000 – 80.000 sẽ là vùng giá cần theo dõi khi giá Bạc tăng đến ngưỡng này.

Giá Bạch Kim đã có một phiên giảm nhẹ vào thứ Tư. Với hành động giá này, thị trường kỳ vọng giá Bạch Kim sẽ có một nhịp hồi phục về vùng kháng cự ngắn hạn 1.850 – 1.900 và vùng giá 1.650 có thể kỳ vọng là đáy mới ngắn hạn của Bạch Kim.

Kinh tế vĩ mô

Vào ngày 16/6, BoJ đã tăng lãi suất lên mức cao nhất trong hơn 30 năm là 1%, đúng như dự đoán của các nhà kinh tế do Reuters khảo sát.

Đây là lần đầu tiên BoJ tăng lãi suất kể từ tháng 12/2025 và cũng là lần đầu tiên kể từ năm 1995 các quan chức đưa lãi suất lên mức 1%.

Mỹ và Iran đạt thỏa thuận, eo biển Hormuz sẽ mở lại ngay tuần này. Giá dầu thô nhanh chóng giảm mạnh sau tin Mỹ và Iran đạt thỏa thuận hòa bình tạm thời.

Các quốc gia châu Á phụ thuộc nặng nề vào nguồn năng lượng nhập khẩu đang đồng loạt đưa giao dịch đầu cơ vào tầm ngắm đặc biệt.

Đồng Won Hàn Quốc vừa có phiên khởi sắc ấn tượng khi vọt lên mức khoảng 1.500 Won đổi 1 USD - ngưỡng mạnh nhất của đồng tiền này kể từ ngày 1/6.

Indonesia, nền kinh tế lớn nhất Đông Nam Á, cũng phải đối mặt với áp lực tỷ giá tương tự khi đồng Rupiah liên tục xô đổ các mức đáy lịch sử so với đồng USD. Điều đáng ngại là đồng tiền này vẫn không ngừng mất giá bất chấp việc Ngân hàng Trung ương Indonesia (BI) đã liên tục tung USD ra can thiệp trực tiếp. Tại Nam Á, chính phủ và Ngân hàng Trung ương Ấn Độ cũng được cho là đã liên tục ra tay bảo vệ đồng Rupee kể từ tháng 3. New Delhi đã nới lỏng các quy định nắm giữ trái phiếu của nhà đầu tư nước ngoài để kích thích dòng vốn thắt chặt đổ vào.

Dự thảo thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran đang hé lộ thêm nhiều chi tiết đáng chú ý. Cùng lúc đó, các nghị sĩ Mỹ thuộc cả hai đảng đã bắt đầu yêu cầu được xem xét văn kiện và báo hiệu có thể bỏ phiếu phản đối thỏa thuận cuối cùng với Tehran. Theo tờ Bloomberg, một bản dự thảo gần như hoàn chỉnh cho thấy Mỹ sẽ dỡ bỏ một số lệnh trừng phạt với Iran, cho phép nước này nối lại xuất khẩu  dầu mỏ ngay lập tức. Ngoài ra, Mỹ cũng sẽ cung cấp một số lợi ích tài chính nhằm khuyến khích Tehran thực hiện các cam kết, dù biện pháp đó sẽ chỉ được triển khai ở giai đoạn sau.

Thị trường hàng hóa

Câu hỏi trọng tâm của nhà đầu tư hôm nay: liệu thỏa thuận hòa bình Mỹ–Iran sẽ kéo giá vàng xuống, hay đây chỉ là một nhịp tạm dừng trong một đợt tăng giá lớn hơn? Sau một đợt tăng mạnh tiến gần đỉnh kỷ lục đầu năm, vàng đã hạ nhiệt khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt và nhu cầu trú ẩn an toàn không còn cấp bách như trước. Dù vậy, vàng vẫn giao dịch ở mức cao trong lịch sử, được hỗ trợ bởi bất định toàn cầu, hoạt động mua của ngân hàng trung ương và kỳ vọng chính sách tiền tệ đang thay đổi.

Fed sẽ công bố quyết định lãi suất hôm nay 17/6 lúc 14:00 ET, kèm báo cáo dự báo kinh tế cập nhật. Chủ tịch Warsh tổ chức họp báo đầu tiên lúc 14:30 ET. CME FedWatch định giá khoảng 97% xác suất giữ nguyên lãi suất 3,50–3,75% tính đến 13/6. Quyết định lãi suất gần như đã được định giá trước — điều thực sự quan trọng là dot plot mới và phát ngôn lần đầu của Chủ tịch Fed mới.

Tồn kho đã đăng ký tại COMEX tăng 5,9% trong 30 ngày qua, nhưng tỷ lệ bảo đảm vật lý chỉ đạt 15,9% — mức được đánh giá là thắt chặt. Tỷ lệ đòn bẩy giấy ở mức 6,3 lần — nghĩa là lượng hợp đồng cam kết giao dịch nhiều hơn gấp 6,3 lần lượng kim loại vật lý có thể giao ngay. Hợp đồng tháng 7/2026 còn 10 ngày làm việc đến ngày bắt đầu thông báo giao hàng đầu tiên, với 49.002 hợp đồng (tương đương 245 triệu ounce) vẫn đang mở.

Cả Mỹ và Trung Quốc đã chính thức công bố bạc là khoáng sản thiết yếu liên quan đến an ninh quốc gia, hạn chế thêm khả năng xuất khẩu. Lo ngại Mỹ có thể áp thuế lên bạc — đặc biệt sau khi được đưa vào danh sách khoáng sản quan trọng của USGS — đã kích hoạt làn sóng tích trữ mạnh.